欧元/美元下试阶段持续

时间：2008年08月19日 12:50:10 中财网

　　EUR 欧元
　　关注焦点：
　　美元升势稍竭
　　阻力参考1.4760/80*1.49401.5000
　　支撑参考1.45651.45001.4360
　　短期或呈盘整 -
　　金融市场已经消除对欧洲央行(ECB)的升息预期，但通膨和通膨前景不容乐观，促使市场认为央行不会在明年4月以前降息。尽管欧元区第二季经济萎缩、油价从历史高位回落近35美元且英国央行强烈暗示将不顾当前的通膨并尽早降息，但市场仍不愿意完全相信未来八个月货币政策将会放松。这是因为欧元区目前4%的通膨率仍是央行通膨目标的两倍，决策者依然担心薪资上涨，而经济增长放缓仅刚刚开始。市场预计央行将及早降息，欧元兑美元本月挫低0.09美元至六个月低点1.47美元。自特里谢讲话以来，欧元无担保之加权平均隔夜利率合约已完全打消了关于今年再次升息的预期，并预计将在2009年4月降息。
　　市场仍认为欧元一旦反弹，就是沽出机会，鉴于美元的升势，这将继续限制欧元升势。德国今日将公布的经济景气指数预计也将是欧元区负面经济报告之一，市场认为欧洲央行(ECB)将不得不于不久就降息支撑经济成长。目前欧元处于低位整固阶段，但明显在图表所见仍为受压于250天平均线。以4月22日欧元曾高见1.6018，7月15日曾高见1.6038，视为双顶型态之两个高点，颈线位置在1.5295计算，延伸延730点跌幅则可至1.4565，下一级关键则可看至1.45水平及1.4360水平，之后则要留意100周平均线1.4155。至于欧元之反弹阻力先可留意仅在周五跌破之大型趋向线，目前处于1.4780水平；而5天平均线1.4760及10天平均线1.4940亦可为继续对欧元承压之阻力参考，关键位置则在1.50关口，同时亦为250天平均线位置，估计至少要回升至1.50关口上方，才见这轮欧元跌势才得以舒缓。
　　相关要闻：
　　法国总理菲永周一表示，谈论法国经济可能陷入衰退并不合乎情理，2008年该国应会录得成长。上周公布的数据显示法国第二季国内生产总值(GDP)萎缩0.3%，而第一季曾成长0.4%。衰退的定义则通常指GDP连续两季出现萎缩。
　　欧盟统计局周一公布欧元区6月贸易逆差为1亿欧元，预估为顺差12亿欧元。
　　德国央行在周一公布的报告中表示，欧元区通膨风险已进一步上升，经济成长放缓并不能自动化解通膨问题。德国央行在其8月报告中称，欧元区通膨预期依然高于和中期物价稳定相符的水准。德国央行在报告中表示外部物价压力持续，欧元区中期物价稳定面临的风险将随之进一步加大。德国央行认为随着燃料、取暖油和农产品价格的下降，该国通胀将略有回落。不过，通胀率仍可能明显高于2%。德国7月通胀年率达到3.3%。德国央行称能源成本的激增侵蚀了实质收入，损伤消费者的消费意愿，打压了德国及其主要出口市场的需求。不过，德国经济并未丧失在经济周期中的韧性。德国经济部长在德国画报周一刊出的访谈中表示，该国经济面临的风险加大，但今年仍能实现政府预测的1.7%的年增长率。
　　JPY 日圆
　　关注焦点：
　　央行货币政策成焦点
　　阻力参考108.25*107.70
　　支撑参考111111.90112.60
　　低位整固待变 ―
　　美股周一大跌，因预期抵押贷款危机将带来更多损失，令日圆从七个月低位110.70回升。图表走势所见，虽然RSI及STC亦见已进入超买区域，但由于价位经过一轮整固后，再次创见新低，可望本周尚见日圆有下跌空间。目前处于108.25之250天平均线将视为重要阻力；估计下一级回升阻力可见于50天平均线107.70水平。至于日圆若蔓延当下弱势，首个关卡将预计为111水平及250周平均线111.90，估计进一步测试之支持有机会达至200周平均线112.65水平。
　　GBP 英镑
　　关注焦点：
　　房价数据疲弱
　　市场等待会议纪录以研判利率前景
　　阻力参考1.86671.88001.8950
　　支撑参考1.8510/201.8400
　　弱势暂告放缓 △
　　英镑兑美元徘徊于两年低位附近，英国房价数据表现疲弱增添了有关英国经济走势艰困的证据，而陷入困境的国内经济或许需要施以降息激励。英国央行上周在其季度通膨报告中描绘出黯淡的经济前景，令市场益发猜测，央行可能会在年内降息。英镑兑美元本月已累计挫跌约6%，而英镑贸易加权指数目前正徘徊于11年半低位附近，因市场认为降息将削弱英镑较其它货币的利差优势，从而降低英国投资的吸引力并保持英镑的疲势。英镑对房价数据的反应有限，因英国房市的疲势已持续多时，需曝出更多的刺激因素方能拉低英镑。市场等待周三将发布的央行会议记录，以寻觅任何有关央行是否会在年内降息的线索。路透上周调查的预估中值显示，在12月底前降息的机率为40%,高于8月的调查结果30%。
　　技术面急剧恶化，以及对英国降息的预期上升，导致英镑曾一度跌破1.86水平，作为收益相对较高的货币之一，英镑在承受美元反弹方面首当其冲。英镑上周最低见至1.8551，为2008年10月以来最低。整体走势而言，若然英镑兑美元未能重上5天或10天平均线，则英镑短期仍处于疲弱走势当中，目前5天及10天平均线分别处于1.8667及1.8950水平，至于另一参力则要留意1.88关口。预估下方重要支持将要直指1.8510/20，再而下一级支撑则估计为1.84水平。
　　相关要闻：
　　英国7月请领失业金人数增加2.01万人，远高于预估的增加1.75万人，为连续第七个月增加，且增幅为1992年12月以来最大；7月失业率为2.7%。另外截至6月的三个月平均所得较上年同期增长3.4%，增幅为2003年8月以来最小。该报告暗示经济疲弱已经对劳工市场带来冲击，并限制了薪资涨势，预计会让下一步将降息的预期升温。
　　英国财政大臣达林周三表示，英国经济保持强劲，政府支持英国央行中期内将通膨拉回目标位目标。目前英国通膨为央行目标位的两倍，英国央行周三作出的最新预测显示，央行预计通膨今年将激增至5%左右，两年后大幅回落至2%的目标位。
　　CHF 瑞郎
　　关注焦点：
　　第三季消费者信心降至负17
　　疲弱数据预示降息
　　阻力参考1.09351.08451.0700*
　　支撑参考1.1000*1.11001.12301.1400
　　1.10关口暂见一定支撑 △
　　英国金融时报周二刊登对瑞士央行总裁何斯的专访报导称，各央行应更好地协调紧急援助措施，以防止将来大型金融集团四处寻找最佳交易。何斯此言是指金融市场更大规模的整合可能导致大型银行在陷入困境时走出国门寻求金融援助。金融时报称他的言论体现了央行总裁们的担忧，即央行行动方式的差异恐导致大型跨国银行进行跨境'套利。他指出央行提供流动性时对担保品标准的规定，是另一个需要加深协作的领域。
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　　图表走势所见，目前瑞郎走势呈双底，颈线位置在1.0622，610点延伸双底幅度则为1.1230水平，可为中期之下试目标；当前明确脱离250天平均线1.0840水平，则有望可直捣1.10关口。下一级支持则会看至1.11及1.14水平。反之，较近阻力则预计在5天平均线1.0935及10天平均线1.0845水平，未有回破此区，瑞郎短线走势仍处于疲弱。
　　AUD 澳元
　　关注焦点：
　　阻力参考0.87000.88100.9000
　　支撑参考0.85600.85000.8400
　　澳元盘整回升 △
　　商品价格上涨，现货金从九个月低点反弹，提振澳元兑美元。图表走势所见，澳元已历时一个月受压于5天平均线，中期态势依然看淡。07年8月17日低位0.7672升见至今年高位0.9849，以黄金比率计算，61.8%回吐水平为0.8500水平；而月线图则见25个月平均线在0.8560，亦为一较有意义支撑。预计本周较为关键之支撑则会指向0.84水平。至于重要阻力则会参考0.90关口，较近阻力可先留意5天平均线0.8700及10天平均线0.8810水平。
　　NZD 纽元
　　关注焦点：
　　阻力参考0.71000.72200.7350
　　支撑参考0.69800.68000.6700
　　回上0.70水平见走势趋稳 △
　　纽西兰统计局周二公布在截至6月30日的第二季，生产者物价指数(PPI)投入价格分项较前季上升5.6%，远高于预估的上升2.6%；较上年同期则扬升11.8%，低于预估的上升8.8%。当季PPI产出价格分项较前季上升3.5%，较上年同期上升8.5%，预估分别为上升2.1%和上升7.3%。
　　图表所见，纽元上周已跌至250周平均线，现在此250周平均线在0.6980；加上月线图上的保历加通道底部亦在0.6800附近，故0.6800-0.6980应有一定的支持力。较近支撑先可留意0.68及0.67水平。反弹阻力则可看至0.71水平，若突破此阻力有望扭转近月之颓势。预计进一步阻力可见于0.7220及0.7350水平。
　　CAD 加元
　　关注焦点：
　　加拿大将公布零售销售和消费者物价指数
　　阻力参考1.06101.05001.0380
　　支撑参考1.07001.08651.1000
　　区间争持走向待变
　　油价周一从升转跌，因热带风暴Fay正吹向佛罗里达西岸，预期不会吹袭在墨西哥湾的主要产油区。加元亦因此回吐稍早的升幅。本周三加拿大将公布6月零售销售数据，周四公布7月消费者物价指数(CPI)，这些数据将为市场人士对加拿大央行9月3日的利率决定提供一些线索。
　　加元走势方面，当前将关注加元能否成功回破10天平均线，目前处于1.0610水平，较大阻力则预估在1.05及1.0380，关键则为月初失守之趋向线1.03关口。另一方面，预计目前较近支持先为1.07关口，较大支撑预计为07年8月16日低位1.0865，倘若再而失守此区，估计加元将可进一步下试至1.10关口。
　　财经要闻
　　全美住宅建筑商协会(NAHB)公布称，8月美国房屋营建商信心陷于纪录低点，因借贷收紧、大量房屋提早止赎拖累楼市。该协会在一份声明中表示，8月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数连续第二个月位于纪录低点16，同分析师预估的中值一致，这增加了市场不安情绪。
　　华尔街日报周日报导称，一些分析师预计华尔街投行雷曼兄弟(Lehman Brothers)第三季将亏损18亿美元甚至更多，而不是如该公司之前预期的那样略有获利。该报称如果亏损继续扩大，雷曼兄弟可能需要在6月份已筹资60亿美元的基础之上继续筹资。华尔街日报援引一位知情人士的话称，雷曼正在考虑本月预告其获利。目前距离雷曼第三财季结束还有不到两周的时间，它通常在9月中旬公布其第三季财报。6月雷曼公布了其作为上市公司之后的首个季度亏损，亏损额为28亿美元。华尔街日报表示雷曼兄弟持有逾500亿美元的高风险房地产和抵押资产，外界广泛预期雷曼将为此发生更多的资产减值，从而增加该投行连续两个季度录得亏损的可能性。
　　美林将房贷美股价目标从7美元调降至5.75美元，评级为表现劣于大盘。美林并预计房贷美可能在第三季发行新股以筹资，其中至少50%将为普通股。
　　美国股市周一重挫因预期抵押贷款危机将引发更多损失，银行股和两大楼市融资巨擘的股价暴跌，拖累三大股指均挫约1.5%。Barron's报导称美国财政部越来越有可能在未来数月用纳税人的钱对房利美和房贷美进行资本重组，这可能令两家企业被国有化，两档股份均暴跌超过20%。雷曼兄弟股价大跌7%，此前华尔街日报报导称分析师预计雷曼兄弟第三季至少亏损18亿美元。道琼工业指数挫180.51点至11,479.39点。
　　NYMEX原油期货价格周一收低，连续第三个交易日下跌，因热带风暴Fay正吹向佛罗里达西岸，预期不会吹袭在墨西哥湾的主要产油区。NYMEX-9月原油期货结算价收低0.90美元至每桶112.87美元，交易区间介乎112-115.35美元，该合约将在周三到期。预期热带风暴Fay将吹向墨西哥湾东南面远处，周二变为飓风吹向佛罗里达。